【摘要】 财务报表粉饰一直是经济生活中的“痼疾”，极大地危害了投资者的利益并影响市场经济中资源配置功能的发挥。防范财务报表粉饰，提高财务信息质量，是一项极其复杂艰巨的系统工程。本文分析了企业最具掩蔽性的财务报表粉饰手段，提出了如何对财务报表粉饰进行治理的措施。
【关键词】 财务报表 财务报表粉饰 治理措施
一、引言
财务报表反映了企业在过去一段时期内的财务状况和经营成果，是投资者对企业经营进行评判的有效凭据。为了达到企业的经营目标，保持企业的良好资信，以达到企业融资的目的，企业对财务报表进行粉饰最为常见。所谓报表粉饰，是指企业管理层通过人为操纵，使财务报表反映“预期”财务状况、经营业绩和现金流量的行为。企业高管或企业通过中介机构配合采用转移、调节、虚构等方式编制财务报表，对企业真实的财务状况或经营成果进行粉饰。传统的财务报表粉饰手法集中在虚增或虚构销售收入，低估期间费用，虚增资产以及利用应收、应付款项调节利润等方面，随着新的会计准则的出台，其手段也骤然升级。近十多年来，从美国的安然、世通、施乐到我国的科龙、银广夏，众多知名企业的财务造假丑闻不时见诸媒体，让世人愕然。
二、财务报表粉饰的手段分析
黄世忠、叶丰滢在《上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示》中通过对上市公司财务报表进行分析，如四川长虹的八项准备与巨额冲销，济南轻骑的关联交易与利益输送，湘酒鬼的资产置换与利润操纵、首创股份的会计差错与盈余管理等，总结出了几种“与时俱进”的报表粉饰手法：即计提资产减值准备、关联交易、资产重组和会计调整。
1、利用资产重组粉饰财务报表
无论是股份转让、资产置换或者是对外收购兼并，资产重组和债务重组一直都是上市公司财务报表粉饰的重要手段。最为典型的剥离劣质资产、注入优质资产和利用资产溢价来提高收益。尤其是后者，是资产重组各项手段中能较快速、较便捷地提高当期收益的手段之一。更甚者某些企业在溢价卖出资产后又通过资产溢价的方法重新买回资产，经过几次交易后，公司的资产及利润会大幅增加，以达到公司经营目的。如2008年南京红太阳股份有限公司通过定向南农集团发行股份购买南京生化和安徽生化100%股权，其中南京生化股权账面值为5.56亿元，评估价值为9.8亿元，增值率76.34%；而南农集团在资产评估日的前一天以百草枯、敌快草等经营性资产定向南京生化增资38852万元。随后，南农集团又以减少其对南京生化的债务方式减少注册资本，这一数字也是38852万元。这一增资与减资，南农减少了债务，其注入的资产在第二天也因此进行二次增值。南京生化评估的标的资产包括了南农前一天注入的百草枯、敌快草等资产，随后南京生化将增资注入的资产回租给南农集团，按照南京生化股权76.34%的增值率，该项资产再次增值2.97亿元。事实上，南农集团此次向红太阳股份注入的南京生化100%的股权中，有51%的股权是从2008年前红太阳集团手中购得的。著名会计学老师夏草撰文表示，同样是农药企业，红太阳2009年一季度陷入亏损，但是拟注入的南京生化、安徽生化却盈利，而且毛利率非常之高。他质疑南京红太阳股份有限公司涉嫌通过资产重组对财务报表进行粉饰。
2、利用债务重组粉饰财务报表
新债务重组准则的最大变化就是引入了公允价值计量，并将债务重组利得作为营业外收入计入当期损益。实质上采用公允价值计量可能导致资产的虚增，同时也为企业调节利润提供了途径。虽然从理论上讲债务重组企业换入的非现金资产按公允价值计量比较合理，但在债务重组实务中，由于债务重组双方绝大多数都是关联方，在利益上都存在一定关系，同时由于偿债的非现金资产不存在活跃市场，评估价格也难公允。根据《中国证券报》的资料显示，我国上市公司进行的债务重组企业中，绝大部分是ST或PT企业，它们从债务重组中获得的收益少则几百万，多则上亿元，2007年如火如荼的股市行情中，ST 板块一路领先，“*ST长控”更是高歌猛进，从股改停牌前的7.18元上涨到68.16元，盘中最高涨幅1083%，都是得益于债务重组的成果。
3、利用关联交易的方式粉饰财务报表
由于企业的经营处在一个大的供应链条之中，企业的上游供应方及下游的客户都是其关联方，企业之间可以通过关联方进行交易，包括进行有法律依据却无交易之实的关联交易。尤其是我国非上市的国有企业与上市公司之间，上市公司与其改组前的母公司或母公司控制的子公司之间，利用关联交易粉饰会计报表、调节利润已成为上市公司乐此不疲的“游戏”。其主要方式有：一是虚构经营业务，并通过将其商品高价出售给其关联企业，人为增加主营业务收入和利润。如上市公司绿大地，其在2004—2007年之间，通过向关联企业虚假销售大量苗木，实现虚报交易、虚增收入与利润，从而达到上市的目的，在该企业上市后，这些关联企业开始陆续退回其购买的苗木，纷纷关门大吉。二是采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产进行股权置换。三是利用低息或高息发生资金往来调节财务费用。四是以收取或支付管理费用，或分摊共同费用的方式调节利润。
4、不恰当地选择会计核算方法和变更会计政策
会计准则和会计制度的灵活性以及存在的真空地带，便于企业进行财务报表粉饰，虚构企业的经营，进而获得良好的经营成果。会计政策对企业的经营产生重大影响，不仅会导致会计报表反映的财务状况发生变化，而且会对经营成果产生重大影响。对于急于粉饰财务报表的公司来说，会计政策和会计核算方法的选择无疑是一条良策。当企业的经营情况、经营范围、经营方式或国家有关的政策规定发生重大变化时，都给企业粉饰财务报表提供了良机。利用会计政策粉饰财务报表主要手段有：计提资产减值准备；改变折旧政策，延长固定资产折旧年限；改变存货计价方法；运用不当的借款费用核算方法、变更长期投资核算方法等。
现实中，粉饰报表的手法常常被组合运用，同时或相继出现在一家企业年度财务报表的编制过程中。事实上，对资本市场上的众多参与者而言，上市公司粉饰报表的行为已经是一种共识。越来越多的报表粉饰行为表明，上市公司管理层正游刃有余地利用会计准则赋予的会计政策选择权和行使会计估计判断的自由裁判量权，或通过交易设计实现其所“预期”的会计结果。真实、公允的会计信息披露也因为这类恶意的报表粉饰而大打折扣。商务部发布的《中国非金融上市公司财务安全评估报告》（2013年春季）中反映，在2230家样本中，有766家上市公司存在不同程度的财务报表粉饰行为，占全部样本上市公司的34.34%，其中最为严重的房地产上市公司，存在财务报表粉饰嫌疑达74.42%。企业的这种造假行为不仅扰乱了资本市场秩序，严重挫伤了投资者的积极性，也给企业自身带来了诚信危机。
三、治理企业财务报表粉饰的对策
1、完善上市公司法人治理结构
所有权与经营权的分离，必然导致企业的投资者与管理层存在着严重的信息不对称。信息不对称是会计造假的诱因之一。为解决信息不对称所带来的负面影响，国际上通行的做法是完善公司治理结构，通过权力分配、权力制衡和信息披露机制，迫使管理层释放信息，均衡信息分布。加强独立董事在上市公司董事会中的作用。一般来讲，独立董事的客观性、公正性要强于一般的董事，同时独立董事一般具有企业运营管理方面的专业知识。因此加强独立董事在董事会中的作用，一方面可以加强企业内部的自律和监督，另一方面可以较好地抵御来自企业外部的压力，防止由于外部压力引起的企业出具虚假财务报告现象的发生。
2、完善会计准则和会计制度
如何处理好灵活性和统一性，一直是制定会计准则和会计制度的重要问题。一方面，会计准则、会计制度应尽可能减少企业可供选择的余地，尽量减少对同类或相似业务处理方法的多样性和可选择性，明确各种处理方法的场合和适应原则，尤其是对于收入和费用的确认，以减少企业粉饰行为的可能性；另一方面，会计准则和会计制度也要保持适度的灵活性，以免使会计沦落为僵硬的工具，以致落后于经济的发展。但同时尽量减少“真空地带”，也是制定会计准则和会计制度的重要内容。证券部门既要对现有法规中仍模糊不清、存有争议的概念和事项进行界定，也要对新出现的金融工具及金融衍生工具保持较高的关注，使其更符合中国现阶段的经济状况。
3、改进财务报告，提高信息含量
财务报表是财务报告的核心。报表数字（尤其是净利润）对我国投资者的投资决策影响是相当大的。经过企业各种或明或暗的粉饰和操纵，报表数字（尤其是净利润）对投资者的决策有用性日益下降。为了剔除粉饰对报表数字造成的影响，投资者也必须不遗余力地从企业动辄上百页的年报和一个又一个晦涩难懂的公告中搜寻有用的信息。而一旦阅读年报成为一件费时、费力的事情，一般投资者很可能望而生畏甚至放弃。此时会计信息在投资决策中的作用便弱化了。可见改进财务报告，提高信息含量十分迫切。在改进财务报告中，利润表的改进又首当其冲。利润表汇总特定主体在某一会计期间的收入和费用，确定其经营成果，是阐述该主体盈利能力的主要财务语言。目前我国利润表存在的最大问题是没有对持续经营收益和非持续经营收益加以区分。虽然信息使用者可以从表中直接读取主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等盈利数字，但由于利润表项目过于兼容并包，这四个数字代表的意义却相当混浊复杂。广大的中小投资者一方面无力解读报表，另一方面受众多财务舞弊案的负面影响也不愿解读报表。因此利润表项目的设置不应千篇一律，应在一定程度上进行细化，突出其最主要的收入来源项目和费用支出项目。此外，对于重大非常项目，也应单独列示其名称和金额，以反映主体当期经营活动的特殊变化。这样在阅读报表的时候，一般投资者不需要特别的报表分析技巧也能对重要项目进行横向和纵向比较，而不必在浩如烟海的报表附注中寻找管理层复杂和晦涩的表述。
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